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中国天使投资新趋势:合投兴起 机构化明显

2019-04-02 20:05      点击:

  在推动双创的过程中,天使投资人是一个极重要的角色,天使投资往哪里倾斜,就说明市场化的创业在往哪个领域发展。自从政府提出“大众创业,万众创新”的口号后,天使投资人的数量也急剧增长。几年前,国内注册天使投资人仅100人左右,现如今天使投资人数量已过万。

  9月12日,在2016全球天使投资论坛上,诸多天使投资人探讨了天使投资行业未来几大发展趋势,包括从关注模式创新转为关注技术创新;从竞争走向合作,合投趋势明显;天使投资聚焦和差异化;天使投资日趋向专业的机构化演变和发展。

  随着大众创业在中国各地遍地开花,中国的天使投资人数量也由几年前的100人左右激增至1万余人。不过,英诺天使创始合伙人李竹却表示,这个数字不是太多,而是太少。

  李竹这样说的原因其实是参照了美国的天使投资行业情况。美国的天使投资全球领先,规模持续上升。根据CVR(新罕布什大学创业投资研究中心)统计数据预计,2014年,美国活跃的天使投资人有33.5万人,较去年增长12%。2014年美国天使投资维持2008年以来的持续上升趋势,案例数量预计能达到7.5万,共发生天使投资288亿美元,比去年同比上升16%。

  中关村元和天使投资产业研究会顾问刘曼红称,2015年哈佛大学的罗伯特·爱麦克教授做了一个全球天使投资的研究,他认为凡是天使投资投过的企业比没有获得天使投资的企业生存时间高于其它企业一年半到三年,其职工就业率比其他职工就业率高10%。爱麦客教授的研究成果基于2015年的数据来看,整个的天使投资的收益一共成功是2.5倍,然而10%的天使投资成功的案例带来了85%的利润。

  刘曼红也给出了一组全球风险投资基金占比情况。2015年全球风险投资基金一共投了1200亿美元,其中美国占了46%。值得注意的是,亚洲风险投资基金数量大大地超过了欧洲,占比31%,而亚洲风险投资基金中约有一半是中国的基金。“2015年天使投资全球占比情况与风险投资全球占比类似。”她说。

  中国的天使投资行业的发展经历了四个发展阶段:个人天使投资—天使组织或协会——天使基金—孵化加速器,在发展过程中天使投资的环境也在不断进化。英诺天使投资合伙人李竹表示,在天使投资文化和生态方面有了极大的改善。

  在文化方面,首先,过去很多人都不允许失败,而现在大家对创业者有了一定的认知和宽容,认识到所有的创新和创业都是在失败中获得更好的认知,靠不断迭代、发现用户需求来改善自己的产品,这个过程是失败、认知、再失败的过程。其次,过去荧屏上多为娱乐明星节目,而现在出现了许多诸如中央二套创业英雄会的节目,普通的创业者都可以走上荧屏,创业环境优了很大的改善。

  在生态方面,首先,创业由过去只是少数冒险者的游戏,演变为现在大众创业,创业主体有了极大的拓展,他们在创业时也由过去只是追求生活的改善变为追求多元化的价值创造;第二,参与到创业投资生态中的巨头在过去时经常抄袭创业者的理念与产品,然后利用自己的流量优势迅速占据市场。而现在这些巨头公司转变理念,开始意识到创新往往并不产生自内部,而是产生于外部,因而它们开始通过投资并购的方式来参与到整个创业投资的生态中来;第三,中国的大学、研究机构积极参与和中国政府政策推动,给整个创投环境带来了生机。

  而随着整个天使行业文化及生态的改善,天使投资行业也显现出了四大新的发展趋势。

  第一,未来天使投资人将从关注模式创新转向关注技术创新。现在很多迹象表明未来的时代是人工智能替代移动互联网的时代,而这个时代的创新就是技术创新。中国目前已经出现了一些像华为、大疆等技术创新性的企业。技术创新的企业如果抓住了市场需求,发展会非常快;另外还出现了技术创新和创意、人文精神相结合的趋势。比如一个蛋形的无人机产品一发布,全世界有一千多家媒体报道,国外订货量也非常大。如果技术型公司把科技产品和创意相结合,往往就会产生非常大的爆破力,也会走的更远。

  第二,天使投资将从竞争走向合作,w66利来国际环亚ag88浙江杭州分布式光伏发电...合投趋势明显。VC机构之间多是处于相互竞争状态,看到一个好项目都抢着投,但是天使投资合作大于竞争。目前在天使投资行业也出现了诸如天使投资协会、天使实战学院、好天使训练营等诸多促使天使投资人相互学习与合作等组织,天使合投能够将所有利益相关人联系在一起,中国的天使投资的生态圈会因合作而变得更好。

  第三,聚焦和差异化。一个天使投资基金必须有自己专注的方向,这样收益率才会好,也才能使基金所投资的企业在自己的坐标系中相互帮助;另外,天使投资人也要给自己贴标签,告诉投资者自己是投什么方向的,使自己的基金有明显的品牌和差异化。

  第四,天使机构化。机构化的天使能够从决策和分配模式上产生更多创新,给创业者提供更多的投后服务,通过天使投资链条将所有创业者连接起来,形成一个互助社群。